01

支付宝的余额宝7日年化收益率跌破2%了。

作为曾经的超级爆款，余额宝收益一直不错，在2013年的时候七日年化更是一度高达6.738%。

没想到这次放水，让王者一下变青铜。

上次跟大家讲过，政府为了应对疫情，在货币政策上最有效的手段就是“降息放水”。

当放水时，市场不缺钱，大家借钱的成本就会下降。

债券利率会降低。

余额宝的本质就是货币基金，基本都是靠各种利率债，或存单等组成，收益自然随着流动性的变化而变化：

流动性越紧张，钱越当钱，收益就越高；

流动性越充裕，钱越不值钱，收益越低；

不仅是余额宝，其实现在整个银行理财市场的平均收益也是持续新低。

（来源：融360）

360大数据研究院数据监测显示，2020年2月人民币非结构性理财产品平均收益率为3.98%，是近四年来，首次跌破4%。

所以，现在想“无脑”赚钱，是越来越难了。

02

低利率将是未来数年的常态。

我们要逐渐接受投资收益变低的现实，因为这是大周期决定的。

面对货币贬值，作为普通人，还能做什么呢？

提供几个思路：

第一，谨慎负债。

过去几年，敢于负债买房，就是赚到。未来房子或许不会跌，但一定会分化，最近两年再投资买房，甚至高负债买房不是明智之选。

疫情让很多企业陷入困局，不少高负债行业停摆后现金流面临断裂。

个人也应该重视家庭财务现金流，谨慎负债，谨慎投资。

第二，做价值投资。

有计划买入主业清晰、业绩稳定、分红较高的标的。

经济疲软，但企业也会分化，龙头企业韧性更足，强者恒强。

而那些持续稳健分红的企业，也会因为低利率而受到追捧，获得更高的估值溢价。

第三，适当选择年金类产品。

我最近提到过很多有关年金险的观点，主要是因为，现在是监管针对预定利率及相关产品调整的窗口期。

不少优秀的4.025%年金产品都在陆续下架，而这恰恰也代表着现在是买年金产品的好时机。

年金险强制储蓄的功能，也符合当前经济环境下的心态。

并且，写进合同的复利增长能有效“锁住”未来利率持续下行，是一个能让普通人保住自己钱包的手段。